El presente trabajo corrobora la dependencia de largo plazo en los retornos de índices bursátiles de Chile, Argentina, Brasil y México. Utilizando el estadístico rango reescalado (R/S) propuesto por Hurst (1951), y posteriormente afinados por Mandelbrot y Wallis (1969) y Mandelbrot (1972, 1975), y el estadístico rango reescalado modificado (Lo, 1991), en general, se confirma la existencia de memoria de largo plazo. Sin embargo, cuando la muestra es separada en dos períodos (pre y poscrisis asiática) se encuentra evidencia de un efecto reset, el cual consiste en que las series en estudio mantienen las propiedades estadísticas pero pierden memoria.
Palabras clave:
Coeficiente de Hurst, análisis rango reescalado modificado, test BDS
Espinosa, C. (2007). Memoria de largo plazo y efecto reset en retornos accionarios latinoamericanos. Estudios De Administración, 14(1), 47–70. https://doi.org/10.5354/0719-0816.2007.56418
